Можно ли оформить доверительное управление деньгами как заем?

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Можно ли оформить доверительное управление деньгами как заем?». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Прийти на биржу и сразу купить ценные бумаги просто так нельзя. Любому инвестору нужен посредник — брокер. Именно он совершает сделки по указаниям клиента на фондовой бирже: после того как инвестор самостоятельно примет решения, какие ценные бумаги покупать и когда их продавать, брокер начинает действовать.

Преимущества и недостатки доверительного управления

Перед тем как обращаться за услугами к доверительному управляющему, нужно тщательно взвесить все плюсы и минусы такой стратегии.

Преимущества:

• Не обязательно разбираться в ценных бумагах и выбирать, когда их или другие ценные активы покупать,а когда продавать.
• Управляющий может купить активы, которые инвестору со скромным стартовым капиталом приобрести самостоятельно не получится — например, еврооблигации, цена на которые начинается от 1000 долларов.
• УК могут предлагать стратегии управления с защитой капитала — деньги инвесторов вкладываются в надежные облигации или депозиты. При этом клиенту гарантируют возврат более 90 % от первоначально вложенных средств. Так у инвестора появится возможность получить доход при комфортном для него уровне риска.

В чем смысл доверительного управления

Человека, который распоряжается вашими деньгами, называют управляющим. Им может быть, как юридическое, так и физическое лицо (трейдер).

СПРАВКА:

Существует несколько видов управления деньгами.

1. Прямое доверительное управление. Управляющая компания составляет для клиента индивидуальный инвестиционный портфель, учитывая его предпочтения, требования, цели. Ограничением для этого вида управления служит очень большой объем вложенных средств — от нескольких десятков миллионов рублей.
2. ПИФы — паевые инвестиционные фонды. Суть его в том, что деньги нескольких инвесторов объединяют в фонд. Управляющая компания вкладывает деньги из него в активы, определенные инвестиционной стратегией. ПИФ спекулирует активами, получая разницу от покупки и продажи. Это могут быть акции, ценные бумаги, другое. Чем дороже активы, тем больше стоит пай. Инвестор покупает нужное ему количество паев и в зависимости от внесенных средств получает прибыль от деятельности УК.
3. Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) — его также можно открыть в УК. ИИС с доверительным управлением — это когда УК предлагает вам стратегии инвестирования и в рамках выбранной стратегии управляет средствами на счете. Вы можете выбрать ИИС с самостоятельным управлением, это выгоднее — нет комиссии брокеру. Но если у вас нет достаточных знаний основ инвестирования, лучше не рисковать.

Доверительное управление сбережениями — Юридическая консультация

Управляющие компании и доверительные управляющие являются юридическими лицами и должны иметь лицензию для осуществления деятельности по управлению вверенными им активами.

Используя финансы клиентов, они работают, в частности, на фондовом рынке и стараются заработать для клиентов (и для себя) прибыль. Часть прибыли, оговоренную договором, они оставляют себе как плату за свои услуги.

На профессиональном языке это еще называют success fee, т.е. платой за успех.

Помимо сходства, управляющие компании и доверительные управляющие имеют ряд важных отличий.

Управляющая компания объединяет средства клиентов в один общий фонд для дальнейшего управления им по единой стратегии. Такие фонды называются паевыми инвестиционными фондами, или ПИФами.

Доверительный управляющий управляет индивидуальным портфелем клиента по стратегии, разработанной специально для него, либо по стандартной стратегии управления, согласно которой доверительный управляющий использует стандартизированный подход к активам всех клиентов.

Раньше для того, чтобы воспользоваться услугами доверительного управляющего, могла потребоваться достаточно крупная сумма денег, так как многие доверительные управляющие выставляли требования к минимальной сумме для инвестирования, однако с появлением в 2015 году индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) проблема была решена. У граждан появился новый финансовый инструмент, который выполняет сразу две функции. Помимо получения возможных доходов от инвестирования на рынке ценных бумаг, инвестор имеет право на получение налоговой льготы, которая гарантируется государством и делится на два типа, между которыми можно выбирать.

В первом случае (так называемый ИИС типа А) предполагает вычет в размере 13% от суммы вносимых на счет средств из подоходного налога, который Гражданин заплатил за текущий год на основном месте работы. Максимальная сумма, не облагаемая налогом, в этом случае не превышает 400 тыс. руб. То есть в год можно будет вернуть до 52 тыс. руб. (это 13% от 400 тыс. руб.).

ИИС типа Б дает право на полное освобождение от уплаты НДФЛ по инвестиционному доходу, полученному на ИИС. Это может быть интересно трейдерам, сумма инвестиционного дохода которых превышает 400 тыс. руб.

В случае закрытия ИИС ранее трехлетнего срока право на налоговые льготы будет утеряно. У инвестора может быть только один ИИС: нельзя иметь такой счет у двух и более доверительных управляющих.

В ПИФе управляющая компания собирает единый фонд из взносов множества клиентов и направляет его на инвестиционные проекты, которые, как правило, значительно крупнее, чем в доверительном управлении. При этом полученный доход разделяется между клиентами пропорционально их взносам.

Как и в случае с ИИС, клиенту не требуется вкладывать в ПИФ значительные суммы, стоимость пая может начинаться от 1 тыс. руб. Кроме этого, инвестор может диверсифицировать свой капитал, т.е., вкладывая относительно небольшие суммы, иметь доход от большого количества разных активов и тем самым уменьшить риски.

Деятельность ПИФов и доверительных управляющих регламентирована законодательством и нормативными актами Банка России.

В каждом ПИФе есть инвестиционная декларация — документ, устанавливающий основные направления, цели и ограничения инвестиционной деятельности, который четко предписывает: какую долю средств и во что может вложить управляющая компания.

Доверительные управляющие, в свою очередь, имеют соответствующий проспект. В частности, они могут по согласованию с клиентом инвестировать средства в более рисковые активы, которые приносят потенциально больший доход.

Если в ПИФе инвестор владел паями или ценными бумагами больше трех лет и заработал меньше 3 млн руб. в год, он не платит НДФЛ. Например, инвестор купил паи или ценные бумаги на 100 тыс. руб. и погасил их через три года на сумму 190 тыс. руб. Доход в размере 90 тыс. руб. налогом не облагается.

Есть и другие налоговые льготы для ПИФов. С роста стоимости активов ПИФ не уплачивается Налог на прибыль.

Но что бы вы ни выбрали — ПИФ или индивидуального доверительного управляющего — помните: инвестиции, в отличие от банковских вкладов, не застрахованы государством, на рынке можно не только получить прибыль, но и потерпеть убытки. Инвестиции могут принести более высокую прибыль, чем вклады, но и риск потерять свои деньги достаточно высок.

Особенности доверительного управления

Доверительное управление – довольно широкая сфера. В качестве доверенного имущества может выступать буквально что угодно, способное в перспективе приносить доход. Но чаще всего в ДУ передают денежные средства.

Доверительное управление деньгами имеет свои особенности:

• инвестор должен быть готов к повышенным рискам – доход не всегда предсказуем, на краткосрочной дистанции возможно снижение прибыли, да и в долгосрочной перспективе стратегия управляющего может оказаться убыточной;
• необходимо заранее обговорить сферу инвестирования средств – например, управляющий вкладывает деньги только в фондовый рынок или спекулирует на валютных парах на форексе;
• доходность в прошлом не гарантирует такой же прибыльности в будущем – поэтому не стоит рассчитывать, что раз вот эта компания в прошлом году заработала 20% годовых, то значит, что за 5 лет она удвоит капитал вкладчиков;
• убытки могут произойти из-за валютной переоценки – так, если инвестиции совершались в долларах, но инвестору нужны рубли, то при снижении курса доллара возможен убыток (например, курс за год упал на 5%, а доходность инвестиций составила 3%, в результате образовался убыток в 2%);
• деньги в ДУ не страхуются, как вклады в банке, поэтому при наличии убытков с ними придется смириться.

Один из главных критериев оценки инвестиционной компании – объем средств под ее управлением. По данным Эксперт РА и НРА наиболее крупными управляющими компаниями в 2019 году, состоящие на высоких позициях в рейтинге компаний доверительного управления деньгами, являются:

• Сбербанк Управление Активами – 786 млрд рублей, в т.ч. 62 млрд рублей в ПИФах;
• ВТБ Капитал Управление Активами – 752 млрд рублей;
• Открытие – 686 млрд рублей;
• ТКБ Инвестмент Партнерс – 533 млрд рублей;
• Регион – 516 млрд рублей;
• Лидер – 474 млрд рублей;
• Альфа-Капитал – 343 млрд рублей;
• Газпромбанк – 334 млрд рублей;
• Прогрессивные инвестиционные идеи – 295 млрд рублей;
• Трансфингруп – 239 млрд рублей;
• Ай Кью Джи Управление активами – 177 млрд рублей;
• КапиталЪ – 102 млрд рублей;
• РСБХ Управление активами – 98 млрд рублей;
• Ингосстрах – Инвестиции – 94 млрд рублей;
• Конкорд Управление Активами – 92 млрд рублей.

ИИС с доверительным управлением

Индивидуальный инвестиционный счет − это тип брокерского счета, позволяющий получить налоговый вычет. 13% от инвестируемой суммы не больше 400 тыс. рублей или освободить от налогообложения всю прибыль, полученную от инвестирования. Индивидуальный счет считается неплохим инструментом, поэтому открывайте его, условия весьма неплохие.

Помните, что вы имеете полное право открыть ИИС, и ни пополнять до момента пока не хочется. В этом случае срок для получения полноправного вычета (3 года) уже будет постепенно идти. Более того, пользователь не обязан давать деньги на индивидуальный счет в управление. Каждый пользователь самостоятельно может приобрести активы наиболее подходящие. ДУ, навязанное с индивидуальным счетом требует также выплаты дополнительной комиссионной издержки. Здесь нет 100% гарантии, что эксперты покажут высокий профит, возможно, вы самостоятельно достигли такого же результата. ИИС с управлением услуга не самая эффективная.

Особенности выбора управляющей компании

Теперь поговорим относительно нюансов выбора УК о которых должен знать каждый пользователей.

1. Наличие лицензии и всех документов разрешающих работать в данной отрасли. Важно чтобы лицензия была не только на сайте самой компании, но также присутствовала на сайте ЦБ РФ.
2. Рейтинг фирмы. Для этого ознакомьтесь с разными сервисами и сайтами-агрегаторами, которые анализируют и создают списки лучших.
3. Объем активов управления. Здесь все простой − чем больше, тем лучше для клиентов.
4. Изучите прибыльность, которая в прошлом была показана фирмой. Не забывайте, что прошлые показатели не являются 100% гарантией профита в будущем.
5. Обязательно изучаем комиссионные издержки, и делаем ставку на компанию с минимальными показателями, выставленными за ввод/вывод средств. Помните, что комиссия взимается, даже когда прибыль отсутствует.
6. Посмотрите насколько выгодно вам лично работать с фирмой. Где расположены офисы, время работы, качество обслуживания, имеется ли техническая поддержка.

Поскольку денежный займ наиболее распространенный, рассмотрим его особенности.

Выдать займ и получить его может как любое физическое лицо, в том числе индивидуальный предприниматель, так и юридическое лицо. При этом (если конечно выдача займов и кредитов – не ваша основная деятельность) лицензия для этой операции вам не потребуется.

По общему правилу договор займа в письменном виде можно не заключать, если он составлен между физическими лицами и его размер не превышает более 10 тысяч рублей. Если хотя бы одна сторона – юридическое лицо – в любом случае. Да, расписка в Гражданском кодексе упомянута, но, как показывает практика, ее редко кто заполняет правильно, поэтому возьмите себе за правило – есть займ – есть договор.

Существенное условие, без указания которого договор будет считаться незаключенным только одно – сумма займа (п. 1 ст. 807 ГК РФ).

Сумму займа можно указать в рублях, условных единицах или в валюте, но если стороны – резиденты РФ, сами операции должны производиться исключительно в российских рублях.

Срок займа – определяется договором. Можно указать конкретную дату, можно период (например, календарный год), можно определить срок возврата моментом востребования.

В случае если займ предоставлен до востребования или срок не указан – сумма подлежит возврату в течение 30 дней со дня предъявления соответствующего требования. Вы можете предусмотреть договором иной срок возврата.

Досрочный возврат процентного займа допускается только в двух случаях:

• с согласия займодавца. Его можно упомянуть в договоре, можно получить в виде отдельного документа;

• в случае если это заемщик – гражданин, а займ предоставлен для личного использования, не связанного с предпринимательской деятельностью, сумма может быть возвращена досрочно при условии предупреждения займодавца не менее чем за 30 дней до возврата.

Рейтинг управляющих компаний

При выборе компании для оформления доверительного управления не малую роль играет ориентация на рейтинг лучших управляющих компаний. Таких организаций и отдельных лиц существует большое количество и для того, чтобы не попасть на мошенников, недобросовестных, да и просто неопытных управляющих, необходимо проанализировать их успешность, в чем и помогают подобные рейтинги.

В этой статье мы уже упоминали о Национальном рейтинговом агентстве, которое мониторит активность и востребованность управляющих. Но существует немало независимых рейтингов, которые предлагают свой перечень надежных компаний-управляющих.

Мы презентуем вам свой рейтинг доверительных управляющих, который составлен после объективного анализа действующих крупных компаний. Более того, рейтинг лучших управляющих будет обновляться, что позволит вам получать достоверную и реальную информацию. Доверительное управление – выгодный инструмент получения пассивного дохода, который может значительно приумножить ваш начальный капитал без затрат личного времени. При этом, во многом успешность передачи активов в управление зависит от правильности выбора, который необходимо осуществлять после детального анализа компании-управляющего, ее опыта и репутации.

Формы доверительного управления

Поговорим о том, в какой форме может осуществляться доверительное управление. Как правило, этот фактор напрямую зависит от вида актива, который передается управляющему:

• Денежные средства. Управление ими производят трейдеры, биржевые брокеры. инвестиционные группы и т.д. Основные формы вложений в этом случае – приобретение ценных бумаг и игра на фондовой бирже, заработок на Форексе. Довольно популярны так называемые ПАММ-счета, аккумулирующие средства множества вкладчиков. Полученные суммы используются для получения дохода путем игры на бирже или Форексе. Банковский вклад – это по сути также форма доверительного управления денежными средствами. Вы передаете банку сбережения под определенный процент дохода, а финансовое учреждение до окончания срока депозита распоряжается средствами, стремясь извлечь максимальную прибыль – вкладывает их в акции, валюту и т.д.
• Ценные бумаги, которые вам принадлежат, также можно передать в доверительное управление. После заключения договора все операции и действия, приводящие к получению дохода в виде дивидендов, ложатся на плечи выбранной компании.
• Недвижимость (равно как и другое имущество), как мы говорили ранее, также может стать объектом доверительного управления;
• Паи в инвестиционных фондах – форма доверительного управления, когда инвестиционная компания создает пакеты акций и облигаций с предполагаемыми доходностью и риском. Приобретая пай, вы по сути передаете свои средства на управление – ПИФ в зависимости от изменения стоимости ценных бумаг может менять структуру портфеля, выбирая самые доходные инструменты. Прибыль пайщик получает в момент продажи пая – она составляет разницу между стоимостью доли на момент продажи и момент покупки (разумеется, за исключением комиссии управляющей компании).

Налоговые последствия

Проценты, получаемые предприятием по договору займа от своего учредителя, согласно требованиям налогового законодательства (ст. 250 НК РФ) считаются внереализационными доходами. В соответствии с требованиями ст. 271 НК РФ в конце отчетного периода они подлежат включению в состав налогооблагаемого дохода независимо от порядка их уплаты учредителем, предусмотренного договором. Облагать их налогом на прибыль следует по ставке 20% для компаний, применяющих общую систему налогообложения (ОСН).

По-другому дело обстоит у компаний на УСН. Это связано с тем, что учет доходов у компаний на ОСН и УСН различен. Компании, использующие упрощенку, применяют кассовый метод. То есть компании на УСН тоже должны будут обложить полученные проценты налогом по ставке 6% или 15% соответственно, однако обязательства по уплате налога у них не возникнут до момента фактического поступления процентов на счет или в кассу компании.

Зачастую учредители, оформляя заем у своей компании, не планируют его возврат. Налоговым последствием такого решения после истечения трехлетнего срока исковой давности и перевода задолженности в разряд безнадежной станет доход учредителя в размере суммы займа, который также подлежит обложению НДФЛ по ставке 13%. Бухгалтерия должна будет удержать налог из выплачиваемых учредителю доходов либо сообщить о возникновении задолженности в налоговую службу.

С целью избежать такой ситуации следует своевременно продлевать договор, не допуская истечения срока его действия. Для предприятий-упрощенцев это является еще и возможностью отсрочить уплату налога.

***

Таким образом, займы учредителю от ООО — законный способ временного разрешения финансовых трудностей за счет средств собственной компании. На настоящий момент эта хозяйственная операция облагается налогами. При выдаче беспроцентного займа налогообложению НДФЛ подлежит материальная выгода учредителя в виде неуплаченных процентов, а при выдаче процентного займа облагаться налогом на прибыль будут уплаченные учредителем проценты. Отсрочить уплату налогов смогут только компании на УСН.

Правовое регулирование доверительного управления

Доверительное управление имуществом как вид гражданско-правовых отношений регулируется главой 53 ГК РФ. Согласно статье 1012 ГК РФ по договору доверительного управления имуществом одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя).

Передача имущества в доверительное управление не влечет перехода права собственности на него к доверительному управляющему (п. 1 ст. 1012 ГК РФ).

Доверительный управляющий в пределах, установленных договором, осуществляет правомочия собственника и вправе совершать с переданным ему имуществом любые юридические и фактические действия в интересах выгодоприобретателя с обязательным указанием своих полномочий (после наименования доверительного управляющего должна быть проставлена пометка ДУ).

Деятельность доверительного управляющего подобна оказанию услуг по управлению. Однако его ответственность за причинение убытков является повышенной по сравнению с иными договорными формами — он обязан компенсировать любые убытки, если не докажет, что они произошли вследствие непреодолимой силы, либо действий учредителя управления или выгодоприобретателя (ст. 1022 ГК РФ). Ограничена и возможность управляющего извлекать выгоды из договора. Закон закрепляет за ним право на предусмотренное договором вознаграждение, а также на возмещение необходимых расходов, произведенных им при доверительном управлении имуществом, но только за счет доходов от использования этого имущества (ст. 1023 ГК РФ). Не может доверительный управляющий и быть выгодоприобретателем по договору (п. 3 ст. 1015 ГК РФ).

Имущество, переданное в доверительное управление, обособляется от другого имущества учредителя управления, а также от имущества доверительного управляющего. Это имущество отражается у доверительного управляющего на отдельном балансе (см. далее), и по нему ведется самостоятельный учет (п. 1 ст. 1018 ГК РФ).

Учет у доверительного управляющего на собственном балансе

Так как доверительный управляющий может получать вознаграждение по договору доверительного управления, данная операция должна найти отражение в его собственном балансе. Начисление вознаграждения он отражает записью Дебет 76 «Расчеты с учредителем управления» Кредит 90-1 «Выручка», если доверительное управление является его обычным видом деятельности, или Кредит 91-1 «Прочие доходы» в иных случаях (Указаниями предусмотрено только кредитование счета 90 «Продажи»).

Расходы, связанные с осуществлением данного вида деятельности, предписывается учитывать на счете 20 «Основное производство» или 26 «Общехозяйственные расходы» обособленно по каждому договору. Поскольку деятельность по доверительному управлению выделена на отдельный баланс, было бы логичным изначально производить все относящиеся к ней расходы в рамках этого баланса с отдельного расчетного счета (кассы). Однако законодатель предусмотрел возможность использования иной схемы — по соглашению сторон доверительный управляющий может оплатить расходы от своего имени (в этот момент он выступает как обычное юридическое лицо) с последующим их возмещением. На наш взгляд, такие расходы не должны учитываться тем же образом, как те расходы управляющего на ведение договора, компенсация которых не предусмотрена.

Но Указания предписывают нам отражать все оплаченные доверительным управляющим от собственного лица расходы, как возмещаемые, так и производимые им за счет вознаграждения (например, административные расходы), на счетах затрат (20, 26) и затем относить в дебет счетов реализации (90). Возмещение же расходов учредителем управления начислять у управляющего записью Дебет 76 Кредит 90. (Причем это не единственный случай, когда финансовое ведомство предлагает учитывать возмещаемые расходы таким образом — в письме Минфина России от 24.09.2001 № 04-02-05/2/127, аналогичные указания даны для договоров поручения). На наш взгляд, это методологически неверно и противоречит нормам гражданского законодательства, которые проводят различие между вознаграждением управляющего и возмещением расходов. Данные расходы не являются расходами доверительного управляющего, а их возмещение не является его выручкой и не должно отражаться в ее составе. Такого же мнения придерживаются и налоговые органы (основываясь на положениях п. 2 ст. 276 НК РФ). А счет 90 в плане счетов специально предназначен для учета выручки организаций от обычной деятельности. Для того чтобы не завышать выручку и себестоимость услуг по доверительному управлению, возмещаемые расходы следует отражать одной записью Дебет 76 «Расчеты с учредителем управления» Кредит 76 «Расчеты с поставщиком товаров (работ, услуг)», расходы на которые возмещаются по условиям договора.

Источники дохода и риски

Обычно объектами ДУ становятся активы, привлекающие своей высокой доходностью (от 30% годовых). В целях снижения рисков в объекты ДУ включаются и консервативные активы, отличающиеся высокой надежностью и низкой доходностью (до 5 — 10% годовых). Ниже приведен возможный список объектов ДУ с указанием источника дохода и сопутствующими рисками.

 Объект ДУ 

 Доходы 

 Риски

 Депозиты в рублях 

Проценты гарантированы 
всем имуществом банка 

Низкие. Банкротство банка

 Депозиты в 
 иностранной валюте 

Проценты гарантированы 
банком; рост курса валюты 

Снижение курса валюты

 Обезличенные 
 металлические счета 

Рост стоимости драгоценных
металлов 

Снижение стоимости
драгоценных металлов

 Акции 

Рост курсовой стоимости 
акций; дивиденды 

Снижение курсовой
стоимости акций; отмена
выплаты дивидендов из-за
убыточной деятельности

 Облигации 

Купонный доход; рост 
курсовой стоимости 
облигации 

Снижение курсовой
стоимости

 Недвижимость 

Рост цен на недвижимости 

Падение цен на
недвижимость

 Венчурные проекты 

Прибыль от удачного 
венчурного проекта 

Убыток от неудачного
венчурного проекта

Похожие записи:

• Медкомиссия на водительские права 2023 какие врачи для женщин
• Сколько должен получать инвалид 3 группы неработающий 2023 году пенсию
• Что такое наследование по праву представления и его основания